Analyses sectorielles
Chaque secteur a ses propres ratios, ses cycles et ses moteurs de valorisation. Maîtriser ces spécificités, c'est investir avec une longueur d'avance.
Analyser une banque avec les mêmes outils qu'une biotech ou un opérateur télécom mène à des erreurs grossières. Voici les guides sectoriels complets pour chaque grande famille de valeurs boursières.
CET1, ROE, Price-to-Book, coefficient d'exploitation. Les ratios propres aux banques et la sensibilité aux taux d'intérêt.
EV/EBITDA, ARPU, dette structurelle, guerre des prix. Un secteur à dividendes élevés mais sous pression permanente.
Prix du baril, coût de production, réserves prouvées, transition énergétique. Les majors pétrolières et leur avenir.
Carnet de commandes, PMI manufacturier, pricing power. Un secteur cyclique porteur de la reindustrialisation.
RAB régulé, dividendes élevés, sensibilité aux taux. Le secteur défensif par excellence, en pleine transformation.
Rule of 40, PEG ratio, ARR, effets de réseau. Valoriser la croissance plutôt que les bénéfices actuels.
Pipeline clinique, brevets, FDA, falaise des brevets. Un secteur défensif avec des risques binaires à maîtriser.
Pricing power, croissance organique, exposition Chine. LVMH, Hermès, Kering — le leadership français mondial.
La prime small cap, le PEA-PME, la liquidité. Analyser et investir dans les valeurs moyennes françaises.
Pourquoi l'analyse sectorielle
Chaque secteur obéit à ses propres lois économiques. Les banques réagissent aux taux d'intérêt. Les pétrolières suivent le baril. Les utilities sont défensives mais sensibles à la réglementation. Connaître ces mécanismes permet d'anticiper plutôt que de subir.
Le PER ne s'applique pas à une banque. L'EV/EBITDA est essentiel pour les télécoms. Chaque secteur a ses métriques propres.
Les industriels surperforment en début de cycle, les utilities en fin. Connaître ces rotations permet un meilleur timing.
Risque de brevet en pharma, risque réglementaire en utilities, risque Chine en luxe. Identifier les risques propres à chaque secteur.